中国商业出版社——《场外期权实战手册》(3)

陈 燊
本名陈光震
广西桂林人,中共党员,转业军人
毕业于中国人民解放军国防科技大学
指挥军官教育学院优秀学员
现任深圳市头顾衍生品信息科技有限公司
(头顾科技)首席研究官/创始人
曾任职于多家金融机构
深谙兵法与金融结合之道
热爱并专注于场外期权投资领域
致力于成为该领域的传播者和践行者
▲树上微出版实物拍摄
盗图必究
Part 2. 内容节选
建立交易系统
投资者很难持续赚取认知范围以外的钱，凭运气赚到的钱，最终都会凭实力亏回去。因此，要清楚认识自身的特点和能力，选择最适合自己的场外期权交易系统。选股能力强、风险偏好高的投资者，会更加偏向高杠杆，适合平值和虚值结构的合约；选股能力一般、风险偏好低的投资者，更适用平值和实值合约；短线投资能力强的，通常会更加激进，会倾向于选择一两个月的合约；长线投资者，风格偏向稳健，通常会选择3个月或6个月的平值或实值合约，也可以考虑雪球结构。不同的投资者，根据所选标的情况，会运用不同的结构和期限，衡量胜率和赔率，组建自己的交易系统。知己知彼，百战不殆。在制定自己的交易系统之前，一定要充分认识自己，从而选择合适的投资策略，可以通过以下几个方面，认清自己的投资风格，建立适合自己的交易系统。

激进型的投资参考模型
相对激进的投资者适合1个月到2个月的投资期限，结构主要以平值和虚值为主，包括103、105和110结构。行权时间通常不会太久，有时可能几个交易日就会行权，甚至出现连续涨停被强平止盈的情况，下面列举几个相关的常用模型。
模型一：飞龙在天
常用期限：1M
常用结构：105或平值看涨
权利金率：10%至16%之间（平值）
目标涨幅：40%到150%
预估收益：3到10倍
模型简介：适用于市场明牌的龙头标的，板块或行业受到重大利好刺激，龙头因此受到全市场的关注，人气排名靠前，市场情绪氛围配合，资金将会大举涌入，成交量持续放大，走势一气呵成。开仓买点通常在3个涨停板以后，卖点需结合整个市场和板块的情绪，根据该标的具体的走势判断。